十年来A股市场上周而复始出现的一些规律|微观察

摘要: 让我们回忆一下最近十年A股市场上那些周而复始的规律

09-08 04:57 首页 水皮More

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让我们回忆一下最近十年A股市场上,经常周而复始出现的一些规律

1.具备做多做空放大器的券商和互金板块。

2 .具备行情先行指标的次新股板块(领涨领跌)。

3 .每年都有一波的高送转炒作行情(或长或短)。

4 .按照四季变化和假期节日的事件驱动行情。

5.长期跑赢其它板块涨幅的软件和互联网板块。



一.具备做多做空放大器的券商和互金


2005-2007超级牛市中,绝大多数个股最后涨幅都接近于大盘(最高涨幅平均6倍左右)模糊印象中,好像只有券商,多元金融,部分地产,有色煤炭,商业连锁若干板块里面,出现过涨幅平均高于6倍的股票群体。所以后期只要有牛市,那个人推断券商跑赢指数应该问题不大,多元金融也应该有一份(上轮是信托类,这轮也许是互联金融),而银行股跑赢大盘的肯定是极少数商业银行,因为市值体积的关系,它们权重综合后本身就是指数,自己如何跑赢自己?所以若赌未来一波指数级别行情,买券商和互联网金融板块,无疑是最正确的。


一旦行情向上或向下的趋势确立,就会持续很长的时间,甚至达到连政府也控制不了的局面。如果承认有牛市(这是前提)当然要买券商股,因为在牛市,券商股是永远的明星。牛市买券商股是真理,上涨趋势中,你不应担心二八转换只赚指数不赚钱的情况,因为有行情就有券商受益。


2006年至2007年的牛市,中信证券由4块多涨到117块,翻了近30倍。与券商沾点边的参股券商股也涨得令人吃惊。现在的券商不仅从股民的交易中获利,而且还融资融券赚取利息,成了银行老板了,券商的发展已经到了历史的转折点。


有多大的资金就会炒多大流通盘的股票,盘子大小不是问题,只要有大资金炒就会涨到天上去!有人认为券商股盘子稍微大了点,不好炒作,你信吗?


记住,融资融券有放大的作用,一旦向上的趋势确定,券商股就会涨到令你不敢相信的地步。大盘涨到连当政府也压不住时,当众人都对风险提示和利空麻木的时候,你就要提早退场了,下跌的速度是上涨速度的30倍以上,只有痛才会记住,等到跌到很低时才想到割肉是需要勇气的。


牛市行情确立就要买券商股,买就要趁早,7年的低迷行情让券商股飞流直下,现在价格已经很低了,似乎还有一些科班出身的年轻公募基金经理还没反应过来。


而互联金融同样有这个道理,也具有牛市和熊市放大器的作用。


因为互联金融等于是互联网+券商的结合体,而且部分互金公司还具有券商牌照,可以卖基金产品和理财产品,拥有投顾资格,简直就是小券商,比如东方财富和同花顺。


二.长期领先反转或反弹行情的次新股。


次新股一直是A股多年来大小行情中的永恒主题,经久不衰滔滔不竭。因为中国人喜欢炒新,这也是人类天性之一,那就是喜新厌旧优胜略汰,对于新生事物那种富有生命力具有成长性的基因,都是大众争先追捧的对象。


比如建国初期的家电热,几个月的工资找票买个黑白电视,有关系的托人远洋也要带回来一台进口电视;比如后期的固定电话,刚普及的时候装一线电话需要几千元,但大众宁愿省吃俭用,也乐此不疲的争先追求;比如后期的股票认购证,新鲜血液出现在大众投资领域里面,引发了深圳万人空巷;比如后期的房产热,也是如此。综上所述,次新股的先天热捧基因解释清楚了,那后天成色如何呢?根据官方数据统计,次新股分类板块在A股二十年业绩增长排名中,始终遥遥领先排名第一,就是说新股上市3-5年之内,年复合利润增长率始终是高速增长的,这段业务发展区间是最具有成长性的。如果你的投资经历足够长,那应该有印象一个市场规律。那就是每轮反弹行情里面,次新股板块都是先见底先反弹先到头,但周期涨幅都排名前茅。


为什么次新股具有反弹先行指标,市场强弱指标了。因为它是股市新鲜血液的来源,没有历史套牢盘,没有筹码的集中度,机构建仓需要过程,而这个过程经常伴随着公司股价第一波主升浪的开始,这也和我前面的机构筹码集中度对应投资机会的分析文章观点不谋而合的。还是一句话总结:市场除非没有上涨行情,一直处于单边下跌走势,那所有板块和个股都是泥沙俱下该跌就跌的;但是只要市场出现反弹行情或者反转走势,那次新股无疑就是大众资金热捧的对象,每次行情的领头羊和升班马。这个只要看看2016年首月股灾3.0里面,暴跌当中泥沙俱下,但是一旦大盘企稳,开始反弹的就是次新股品种,大家可以用心看看春节之前市场弱反弹走势里面,阶段涨幅靠前的还是次新股板块,尤其是前期机构资金潜伏埋伏的品种。


三.每年都有一波的高送转炒作行情。


每年年末至下一年年报集中披露前,次新股板块都是一个能够受到市场反复关注,且持续性相当久的题材,市场上的很多牛股也是从这里面诞生。


一般来说,良好的经营业绩和财务状况是上市公司实施高送转的基石,而上市公司如能实施高送转,则反过来强化投资者对公司良好成长性的预期,此间伴随着公司股票除权带来的流动性增强预期,上述整个过程构成了A股高送转题材炒作的理由。


年报高增长,股本转增扩张,加上今年一季度业绩预披露,都是次新股先涨和领涨的原因。随着中报时间集中披露越来越近,近期会不断公布高送转方案,进入提前埋伏和抢权行情。


昨天盘面就出现了高送转的集体涨停潮,而我周末就提了一个观点 :分歧才能产生行情,它是一个让你从【反抽-反弹-反转】顺序中消化疑问的上涨过程。


前期创业板存在分歧,导致了7月中旬至今的创业板上涨行情;前期次新股存在分歧,导致了8月中旬至今的次新股上涨行情;而现在高送转存在分歧,就导致了昨天开盘后的高送转集体封板!


只有分歧,才有行情。


四.历史性牛股板块里面,经常出现双雄格局(互相牵引)


比如A股历史上的风口品种【稀土-- 苹果产业链 ---手游概念 --互联网 --互联金融】稀土板块 : 包钢稀土 --广晟有色苹果产业链:莱宝高科 -- 欧菲光手游概念 :掌趣科技 -- 中青宝移动互联 :乐视网 --上海钢联互联金融::东方财富 --同花顺以上就是A股大级别题材性炒作行情当中,双雄格局(牵引理论)就是最好例子,而根据K线图观察,经常发现龙一提前涨升,后续才挖掘龙二或者龙三,补涨开始。所以根据已有牛股,定位牛棚,再次跟踪潜力牛犊子,也是不错的寻牛途径。


五、长期跑赢其它板块涨幅的软件和互联网行业(这是截止到上轮牛市)


互联网板块在总理施政期间涨幅巨大,排名两市第一,遥遥领先其他板块,而且这种领先领跑的趋势还会在其任期内继续延续。据Wind数据统计,总理上台之后,互联网板块以117.88 %的涨幅位列同期申万一级行业涨幅排名第一,领先第二名医疗服务25个百分点。从个股看,掌趣科技、东方财富,乐视网,同花顺等等都超过了十倍,堪称A股互联网经济中的tenbagger;网宿科技、鹏博士、乐视网、生意宝、三五互联、浪潮信息、荣之联、上海钢联涨幅超过5-8倍;华数传媒、百视通、海虹控股和顺网科技涨幅超过3-5倍。这是截止到上轮牛市的统计结果,这轮创业板杀估值之后,由于软件和互联网行业高弹性特点,导致了回调较多,但考虑到互联网和移动互联网时代红利还在,所以一旦成长股行情来临,还是要多关注TMT板块里面的信息技术和互联网行业。


综上所述,目前阶段适合炒的几个方面就是券商,互联金融,次新股和高送转,而软件和互联网板块还没复苏,需要等待。


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